ポートフォリオとは？

ポートフォリオとは、投資家や金融機関が保有する、株式をはじめとする各種有価証券類です。 合理的な投資家は、リスクを最小限にして、リターンの最大化を図ろうとする。そのために、投資家はポートフォリオを組み、様々な資産を組み合わせます。
投資におけるリスクは、リターンの期待値のばらつきです。ばらつきは統計学の概念である分散、あるいは標準偏差(分散の平方根)を用いて、定量的に表現できます。リターンのばらつきが大きくなるほど、分散と標準偏差の値は大きくなり、リスクが大きいことになります。株式にはそれぞれ固有のリスク（ユニークリスク）があります。
なお、ポートフォリオを組むことで、リスクを分散し、投資のリスクを下げることが可能となります。ただし、どのように組み合わせても、マーケット・リスクを下回ることはできません。

◆ポートフォリオの利点
①一つの銘柄に集中投資しないのでリスク回避できます。
②いろいろな投資、銘柄に投資するので投資に詳しくなり利益を生み出すチャンスがふえます。
③値動きが緩やかになるので、突発的な物事に対処できます。

◆ポートフォリオの欠点
①一つの銘柄に集中投資しないので、利益が薄くなります。
②いろいろな投資、銘柄に投資するので場合によっては自分の時間が減ります。
③集中投資しないのでその投資のスペシャリストになるのに時間がかかります